Bản tin nhận định thị trường thép Trung Quốc ngày 03 tháng 1 năm 2025: Tâm lý thị trường chịu áp lực, thép kỳ hạn tăng lượng nắm giữ và giảm giá

Hiện tại, cung cầu thị trường có xu hướng suy yếu kép, tốc độ tiêu thụ thép thành phẩm chậm lại, áp lực cơ bản vẫn còn đó, trong khi thị trường chứng khoán liên tục giảm mạnh khiến tâm lý thị trường chịu áp lực, thép cuộn cây kỳ hạn quay trở lại mức thấp trước đó của khoảng dao động, thép cuộn cán nóng xuyên thủng mốc 3400, đóng cửa giảm 1,32% ở mức 3377 nhân dân tệ/tấn, là mức giá đóng cửa thấp nhất của hợp đồng này kể từ ngày 26 tháng 9.

Về phía cung, tỷ lệ lợi nhuận của 247 nhà máy thép giảm, và khi gần đến cuối năm, một số nhà máy thép giảm sản lượng do các yếu tố môi trường và bước vào giai đoạn bảo trì cuối năm, tỷ lệ hoạt động của lò cao của các nhà máy thép tiếp tục giảm 0,61% xuống 78,1%, đánh dấu tuần giảm thứ 9 liên tiếp, tỷ lệ sử dụng năng lực sản xuất gang lò cao giảm xuống 84,55%, sản lượng gang lỏng trung bình hàng ngày là 2,252 triệu tấn, mức thấp nhất kể từ tháng 9, giảm 26.700 tấn so với tuần trước và tăng 70.300 tấn, tương đương 3,2% so với cùng kỳ năm ngoái. Trong khi đó, tỷ lệ hoạt động và tỷ lệ sử dụng năng lực sản xuất của lò hồ quang điện độc lập trên toàn quốc trong tuần này đã tách ra một chút, sản lượng thép thô trung bình hàng ngày của các nhà máy thép lò hồ quang điện độc lập tăng 2,25%. Một mặt, sản lượng gang lỏng giảm nhưng sản lượng lò điện tăng, nguồn cung tổng thể thay đổi hạn chế; mặt khác, việc giảm gang lỏng kìm hãm nhu cầu nguyên liệu thô, hỗ trợ chi phí hạn chế.

Mùa thấp điểm nhu cầu, sức nóng dự trữ mùa đông giảm mạnh. Thị trường bất động sản đang cho thấy đà phục hồi tích cực sau khi chạm đáy, dữ liệu bán hàng và chỉ số niềm tin đã được cải thiện, và Hội nghị Công tác Xây dựng Đô thị và Nông thôn Toàn quốc đã được tổ chức tại Bắc Kinh từ ngày 24 đến ngày 25. Hội nghị chỉ ra rằng, năm 2025, cần tiếp tục nỗ lực thúc đẩy thị trường bất động sản phục hồi sau khi chạm đáy. Tuy nhiên, dữ liệu khởi công và thi công bất động sản chưa có sự cải thiện rõ rệt, tính đến ngày 2, tỷ lệ vốn到位 của các công trường xây dựng mẫu tiếp tục giảm, giảm hai tuần liên tiếp, giảm 0,37 điểm phần trăm so với tuần trước xuống 65,34%, mở rộng 0,2 điểm so với tuần trước. Ngoài ra, giá hiện tại cao hơn mức giá dự kiến dự trữ mùa đông của thị trường, tâm lý thị trường nhìn chung bi quan, khó có thể cải thiện đầu cơ.

Theo dữ liệu sản xuất và tồn kho của Steel Union trong tuần này, tổng lượng tồn kho của 5 loại thép chính đã tăng 63.700 tấn lên 11,1574 triệu tấn, lần tăng tồn kho trước đó là sau kỳ nghỉ lễ Quốc khánh. Trong đó, tồn kho của các nhà máy thép giảm nhẹ xuống 3,4911 triệu tấn, tồn kho xã hội tăng 75.300 tấn lên 7,6663 triệu tấn. Trong khi sản lượng thép giảm tuần thứ sáu liên tiếp, nhu cầu thép biểu kiến của 5 loại thép chính đã giảm xuống mức thấp nhất kể từ cuối tháng 8. Xét theo từng loại, sản lượng thép cuộn cây giảm 102.900 tấn xuống 2,0601 triệu tấn, tổng lượng tồn kho tăng 87.500 tấn lên 4,0849 triệu tấn, trong đó tồn kho của các nhà máy thép giảm nhẹ, toàn bộ mức tăng được cộng dồn vào tồn kho xã hội, nhu cầu biểu kiến giảm 223.200 tấn xuống 1,9726 triệu tấn. Sản lượng thép cuộn cán nóng giảm 44.000 tấn, tồn kho gần như không đổi, nhu cầu biểu kiến giảm 66.000 tấn.

Nhìn chung, nhu cầu thép trong mùa thấp điểm yếu, và khó có thể cải thiện đầu cơ thị trường, mô hình cung cầu yếu kép khiến cơ sở thiếu động lực vận hành đơn phương. Nam Hoa Kỳ hạn nhận định, nguyên liệu và thành phẩm chủ động dự trữ mùa đông đều không tích cực, động lực tăng điểm của thị trường yếu, thị trường gần đây cho thấy xu hướng dao động đi ngang, sau đó cần chú ý đến độ dốc tích lũy thành phẩm trước Tết Nguyên đán, cũng như những thay đổi vĩ mô có thể xảy ra do những thay đổi chính sách ở nước ngoài.